關于發(fā)核心技術核查思路

（1）對核心技術的持續(xù)創(chuàng)新性說明，用案例、官方統(tǒng)計數(shù)據(jù)；

（2）核查招股說明書所披露的發(fā)行人取得的科技成果、主要獎項是否具有公信力和時效性，能否作為核心技術具有先進性的有力依據(jù)；

（3）對照《上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)上市推薦指引》的核查要求將發(fā)行人與同行業(yè)可比公司（包括已上市和未上市）在技術先進性、行業(yè)地位、依靠核心技術形成較強成長性等各方面進行對比分析，進一步核查并說明發(fā)行人是否符合首發(fā)注冊辦法及交易所業(yè)務規(guī)則的相關規(guī)定。

關于發(fā)核心技術核查程序：

1、訪談了發(fā)行人實際控制人、技術總監(jiān)，了解發(fā)行人的業(yè)務起源、技術來源、知識產(chǎn)權歸屬等情況；

2、查閱了受讓專利的轉(zhuǎn)讓合同，獲取并查閱了華中農(nóng)業(yè)大學出具的說明，核查了發(fā)行人受讓專利的相關情況；

3、查閱了發(fā)行人截至本回復報告出具日所擁有的商標注冊證、專利證書情況；

4、查閱了發(fā)行人已經(jīng)被受理的在審專利情況，查閱了發(fā)行人的知識產(chǎn)權管理制度，了解發(fā)行人維持技術先進性的相關措施；

5、訪談了發(fā)行人技術總監(jiān)、市場經(jīng)營部負責人，查閱了市場公開的行業(yè)技術及應用信息，了解行業(yè)主流技術及其應用情況、市場容量、實際處理量及變動趨勢、經(jīng)濟效益上的差異、競爭優(yōu)劣勢和發(fā)行人核心技術的特點；

6、訪談了發(fā)行人技術總監(jiān)，核查了發(fā)行人核心技術中非專利技術的構成和具體應用情況；

7、訪談了發(fā)行人技術總監(jiān)、市場經(jīng)營部負責人，查閱了市場公開的行業(yè)及發(fā)行人競爭對手的技術及經(jīng)營情況，了解發(fā)行人核心技術的壁壘、主要競爭對手的技術路線、經(jīng)營成果情況以及發(fā)行人技術先進性；

8、訪談了發(fā)行人技術總監(jiān)，并查閱了全國標準信息公共服務平臺，核查發(fā)行人所處行業(yè)是否存在行業(yè)標準，查閱了發(fā)行人編制的企業(yè)標準具體情況；

9、訪談了發(fā)行人技術總監(jiān)，結(jié)合專利申請情況，了解了發(fā)行人技術儲備情況；

10、查閱了國家公布的相關的法規(guī)和政策，了解公司所處行業(yè)及其技術發(fā)展趨勢與國家戰(zhàn)略的匹配程度；

12、訪談了發(fā)行人技術總監(jiān)、市場經(jīng)營部負責人，查閱了《科學技術成果鑒定證書》，了解公司擁有的核心技術在境內(nèi)與境外發(fā)展水平中所處的位置；

13、核查了報告期內(nèi)公司依靠核心技術開展生產(chǎn)經(jīng)營的實際情況。

以路德環(huán)境科技股份有限公司為例

招股說明書披露，公司運用自主研發(fā)的泥漿脫水固結(jié)一體化、有機糟渣微生物固態(tài)發(fā)酵等核心技術體系，形成特有的創(chuàng)新型環(huán)保技術裝備與系統(tǒng)，以工廠化方式高效能地實現(xiàn)了高含水廢棄物減量化、無害化、穩(wěn)定化處理與資源化利用。

請發(fā)行人：

（1）補充披露公司的技術來源，是否存在來自于關聯(lián)方或由其人員負責或協(xié)助研發(fā)等情形，公司是否具備自主創(chuàng)新能力，核心技術對第三方是否存在依賴，是否存在訴訟、糾紛或其他引致權利不確定性的情況；

（2）補充披露維持核心技術先進性所采取的措施，公司是否具備持續(xù)創(chuàng)新能力；

（3）補充披露行業(yè)內(nèi)的主流技術與公司核心技術在境內(nèi)外市場、不同應用領域的應用情況、市場容量，各主流技術處理能力占比及變動趨勢，各主流技術在經(jīng)濟效益上的差異，其他主流技術的競爭優(yōu)勢；

（4）補充披露公司核心技術中非專利技術的具體情況，披露公司核心技術是否存在技術壁壘，是否已經(jīng)屬于通用技術，是否存在快速迭代風險，主要競爭對手所采用的技術路線，并結(jié)合公司與主要競爭對手的經(jīng)營成果差異分析并披露公司核心技術的先進性；

（5）補充披露公司主持或參與編制的行業(yè)標準的牽頭方、參與方，公司的角色定位和人員、資源投入情況，公司對標準制定所做的貢獻；

（6）補充披露發(fā)行人技術儲備情況；

（7）就泥餅資源化利用、與茅臺集團循環(huán)公司合作尚未正式落地在招股說明書顯要位置進行提示；

（8）根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核問答》之 9、10 的規(guī)定，結(jié)合公司核心技術在境內(nèi)與境外發(fā)展水平中所處的位置、保持技術不斷創(chuàng)新的機制、主要依靠核心技術開展生產(chǎn)經(jīng)營的實際情況等，進一步就符合科創(chuàng)板定位作出評估并在招股說明書中披露。

一、補充披露公司的技術來源，是否存在來自于關聯(lián)方或由其人員負責或協(xié)助研發(fā)等情形，公司是否具備自主創(chuàng)新能力，核心技術對第三方是否存在依賴，是否存在訴訟、糾紛或其他引致權利不確定性的情況

回復：

公司創(chuàng)始人季光明先生畢業(yè)于河海大學工程地質(zhì)及水文地質(zhì)專業(yè)，31 年來一直從事軟土、淤泥、污泥、渣泥等環(huán)境巖土工程領域的設計、治理工作，是高含水廢棄物治理領域的專家。以公司創(chuàng)始人為核心，聚集了一批水利、市政、環(huán)保、機械、建材、生物等專業(yè)的復合型技術團隊。公司 2006 年成立時，確立河湖淤泥、市政污泥處理與利用為未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展的方向，包括技術研發(fā)、裝備集成、專業(yè)服務、廢物利用等業(yè)務，致力于資源節(jié)約、環(huán)境友好、科技創(chuàng)新、利國利民的事業(yè)。在河湖淤泥、市政污泥兩個方向上，市政污泥的環(huán)境污染風險首先受到國家的重視，2008-2010 年相關政策、規(guī)范、標準等密集出臺?！笆晃濉逼陂g（2005-2010 年），我國城鎮(zhèn)污水集中處理能力從 5,725 萬方/日（城市污水處理率 52%）提高到 10,500 萬方/日（城市污水處理率 70%），但多數(shù)污泥未得到妥善處置，隨意拋棄、傾倒現(xiàn)象普遍存在，由此引起的二次污染問題在一定程度上甚至抵消了部分“污染減排”的成果。為此，環(huán)境保護部辦公廳以環(huán)辦（2010）157 號文《關于加強城鎮(zhèn)污水處理廠污泥污染防治工作的通知》；國家標準委發(fā)布了《城鎮(zhèn)污水處理廠污泥泥質(zhì)》（GB/T 24188-2009）、《城鎮(zhèn)污水處理廠污泥處置分類》（GB/T 23484-2009）等標準。其中，GB/T 23485-2009 要求污泥用于混合填埋含水率必須降至 60%以下，環(huán)境保護部環(huán)辦（2010）157 號文要求污泥出廠含水率必須降至 50%以下。而傳統(tǒng)的污泥機械脫水，藥劑通常采用聚丙烯酰胺（PAM）等，設備通常采用帶式機、離心機、板框壓濾機，脫水泥餅含水率仍大于 60%，無法達到環(huán)保政策及國標要求，必須進行深度脫水。污泥深度脫水作為污泥應急處理工藝，通常以隔膜壓濾機為設備、以石灰、鐵鹽和鋁鹽為調(diào)理劑，雖然脫水泥餅含水率可達到 60%以下、剪切強度達到 25kN/m以上，滿足衛(wèi)生填埋的指標要求，但減量有限（調(diào)理劑總摻量平均為污泥干物質(zhì) 30%）、設備腐蝕、氨氣散發(fā)、填埋占地的問題嚴重，市場占比不大。河湖淤泥（污染底泥）的處理伴隨著城市黑臭水體治理、環(huán)保疏浚而產(chǎn)生，2015 年 4 月 16 日國務院印發(fā)《水污染防治行動計劃》（“水十條”）后，江河湖海的流域、區(qū)域水環(huán)境治理全面啟動，行業(yè)有關政策出臺比市政污泥的處理滯后 6 年。住建部發(fā)布的《中國城鄉(xiāng)建設統(tǒng)計年鑒》表明，2017 年全國城市及縣城污水廠產(chǎn)生的污泥量已突破 5980 萬噸(以含水率 80%計)，而 2018 年環(huán)保疏浚產(chǎn)生的河湖淤泥（污染底泥）總量為 8000 萬方，超過市政污泥體量。如果隨意拋棄、傾倒、堆存，會大量占地并產(chǎn)生二次污染，抵消水環(huán)境治理的效果，但對其減量化、無害化、穩(wěn)定化處理沒有國家標準、規(guī)范、定額等作為依據(jù)，面臨著減量難、出路難、監(jiān)管難的問題。河湖淤泥（污染底泥）的泥質(zhì)、工況與市政污水處理廠污泥差異較大，其顆粒細、垃圾多、非均質(zhì)、有機質(zhì)含量低、局部重金屬超標，同時體量大、工期短、造價低。公司 2006 年時受污泥深度脫水工藝啟發(fā)，歷時 3 年，研制專用裝備、改變調(diào)理藥劑（兼具土體固化穩(wěn)定和重金屬鈍化固封的功能）、完善余水處理、利用脫水泥餅，并于 2009 年進行工程化應用獲得成功。按產(chǎn)出的泥餅干物質(zhì)對比，將調(diào)理藥劑（FSA+HEC）摻量降低 80%以上、泥餅干物質(zhì)產(chǎn)出效能提高10倍以上，滿足了河湖淤泥處理的工況、成本要求，形成了具有自主知識產(chǎn)權的“泥漿脫水固結(jié)一體化處理”專利技術和裝備系統(tǒng)。2014 年延展至同樣沒有國家標準、規(guī)范、定額的工程泥漿處理領域，獲得了規(guī)?；茝V應用。

根據(jù)業(yè)務發(fā)展需要，在技術體系不斷完善的基礎上，研發(fā)團隊對無機高含水廢棄物--鹽化工堿渣、氧化鋁赤泥、電廠脫硫石膏等轉(zhuǎn)化為建筑材料，有機高含水廢棄物--酒糟、醋糟、中藥渣、污水廠污泥、木薯酒精渣等轉(zhuǎn)化為飼料、肥料、燃料，沿著脫水減量、無害處理、再生利用的路徑，進行了大量的小試、中試等探索性研究，并于 2015 年在醬香型白酒糟的處理上，采用固態(tài)發(fā)酵、連續(xù)多級低溫干燥等關鍵工藝環(huán)節(jié)，產(chǎn)業(yè)化應用成功，開發(fā)了具有完全自主知識產(chǎn)權的有機糟渣微生物固態(tài)發(fā)酵技術體系。公司利用上述核心技術體系對不同類型的高含水廢棄物持續(xù)進行實驗研究、技術創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)開發(fā)，具備自主創(chuàng)新能力，核心技術不存在來自于關聯(lián)方或由其人員負責或協(xié)助研發(fā)等情形，對第三方不存在依賴；知識產(chǎn)權不存在訴訟、糾紛或其他引致權利不確定性的情況。關于核心技術形成的專利情況，截至本回復報告出具日，發(fā)行人擁有專利51 項，其中發(fā)明專利 11 項，實用新型專利 34 項，外觀設計專利 6 項，

二、披露維持核心技術先進性所采取的措施，公司是否具備持續(xù)創(chuàng)新能力

回復：

發(fā)行人具備持續(xù)的研發(fā)創(chuàng)新能力。發(fā)行人的技術體系是以創(chuàng)新工藝為核心，以自主集成的定制設備系統(tǒng)、自主研配的脫水固結(jié)材料和自主選育的酵母發(fā)酵菌種為基礎，以推動技術不斷升級、產(chǎn)品不斷完善的產(chǎn)學研合作平臺為支撐而建立的，打通了余水達標排放、泥餅資源化利用、生物發(fā)酵產(chǎn)品飼用等產(chǎn)業(yè)鏈下游環(huán)節(jié)，形成了核心競爭力。未來將擴展高含水廢棄物的品類（市政污泥、工業(yè)渣泥等），以資源化利用為目標，持續(xù)投入研發(fā)創(chuàng)新，并伺機實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。截至本回復報告出具日，發(fā)行人擁有專利 51 項，另有 19 項發(fā)明專利和 23 項實用新型專利已經(jīng)取得受理通知書或進入實質(zhì)性審核階段，其中進入實質(zhì)性審查階段的發(fā)明專利 19 項發(fā)行人已于招股說明書“第六節(jié) 業(yè)務與技術”之“六、發(fā)行人技術研發(fā)情況”之“（五）發(fā)行人技術創(chuàng)新機制”部分補充披露以下內(nèi)容：

3、維持核心技術先進性所采取的措施

為維持核心技術的先進性，公司將加強研發(fā)團隊建設、完善技術創(chuàng)新機制；加深產(chǎn)學研合作、打造高層次研發(fā)平臺；加大研發(fā)資金投入、促進科技成果轉(zhuǎn)化。具體措施如下：

（1）加強研發(fā)團隊建設、完善技術創(chuàng)新機制

公司根據(jù)發(fā)展戰(zhàn)略和市場需求，制定技術創(chuàng)新規(guī)劃，完善研發(fā)目標、進度管理、成果獎勵等機制，并提供優(yōu)良的研發(fā)條件和福利待遇，吸引復合型、專家型人才加盟，形成一批高質(zhì)量、高水平的研發(fā)成果，推動公司技術、工藝、設備、產(chǎn)品的升級，為維持核心技術先進性提供有力保障。

（2）加深產(chǎn)學研合作、打造高層次研發(fā)平臺

公司擁有湖北省企業(yè)技術中心、高含水廢棄物處理與利用技術湖北省工程研究中心、武漢市企業(yè)研究開發(fā)中心等高層次研發(fā)平臺，并與華中農(nóng)業(yè)大學、生物飼料開發(fā)國家工程研究中心、湖北省環(huán)境科學研究院、武漢理工大學、湖北省機電研究設計院股份公司等高校和科研機構建立了外部合作關系。公司致力于打造國家級高含水廢棄物處理與利用工程研究中心和研究實驗室，依托上述研發(fā)平臺，不斷進行技術創(chuàng)新和成果轉(zhuǎn)化，持續(xù)申報、取得專利成果和獎項，建立有效的知識產(chǎn)權保護體系。

（3）加大研發(fā)資金投入、促進科技成果轉(zhuǎn)化

報告期內(nèi)，公司研發(fā)投入金額分別為 864.75 萬元、829.55 萬元和 1,513.86萬元，未來將進一步加大研發(fā)資金投入，縱向上針對河湖淤泥、工程泥漿處理與利用，深化前瞻性研究開發(fā)和成果轉(zhuǎn)化，打通下游資源化利用產(chǎn)業(yè)鏈條；橫向上拓展市政污泥、工業(yè)糟渣、工業(yè)渣泥等關聯(lián)技術研究。具體研究課題包含：

①河湖淤泥、工程泥漿脫水固化處理系統(tǒng)的效能提升、信息化管理研究；②河湖淤泥、工程泥漿脫水固化工藝余水達標排放成套技術研究；③河湖淤泥、工程泥漿脫水固化泥餅資源化利用研究；④工業(yè)糟渣（酒糟）生產(chǎn)工藝優(yōu)化及系統(tǒng)裝備升級研究及應用；⑤工業(yè)渣泥（堿渣等）處理及資源化利用技術研究等。

三、補充披露行業(yè)內(nèi)的主流技術與公司核心技術在境內(nèi)外市場、不同應用領域的應用情況、市場容量，各主流技術處理能力占比及變動趨勢，各主流技術在經(jīng)濟效益上的差異，其他主流技術的競爭優(yōu)勢

回復：

（一）補充披露行業(yè)內(nèi)的主流技術與公司核心技術在境內(nèi)外市場、不同應用領域的應用情況、市場容量，各主流技術處理能力占比及變動趨勢發(fā)行人已于招股說明書“第六節(jié) 業(yè)務與技術”之“二、發(fā)行人所處行業(yè)的基本情況”之“（三）發(fā)行人所屬行業(yè)在新技術、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式等方面的發(fā)展情況和未來發(fā)展趨勢”之“4、行業(yè)的技術與業(yè)務模式”之“（1）河湖淤泥和工程泥漿”部分補充披露以下內(nèi)容：

①行業(yè)的市場容量

歐美等發(fā)達國家已經(jīng)經(jīng)歷過河湖等水體生態(tài)環(huán)境集中治理期和城鎮(zhèn)化建設快速發(fā)展期，市場需求穩(wěn)定；對亞非拉等發(fā)展中國家，城鎮(zhèn)化發(fā)展進程較快，環(huán)境治理需求旺盛，潛在市場需求較大。

河湖淤泥治理領域，根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《2018-2023 年中國疏浚工程行業(yè)發(fā)展前景與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》，2018 年全國河湖黑臭水體治理和生態(tài)修復進行的環(huán)保疏浚工程量約為 8,000 萬立方米，受制于行業(yè)發(fā)展初期相關標準、規(guī)范和定額的缺失、環(huán)保監(jiān)管政策執(zhí)行力度、地方政府財政狀況和技術發(fā)展水平等因素，近 80%的環(huán)保疏浚淤泥仍以自然晾曬、堆存為主，沒有得到有效的減量化、無害化、穩(wěn)定化處理，環(huán)保疏浚產(chǎn)生的淤泥有效處理量不足 2,000 萬立方米。未來河湖淤泥處理領域市場容量的增長主要包含兩個方面，一是隨著環(huán)保監(jiān)管力度的加大，有效市場轉(zhuǎn)化比例提高；二是近年來環(huán)保疏浚工程量年均復合增長率達到了 15.08%，未來市場空間廣闊；三是老舊水庫清淤需求逐步釋放，對淤泥減量化、穩(wěn)定化、資源化的要求提高。工程泥漿治理領域，政策、法規(guī)、標準為空白，市場比較隱蔽，隨意拋棄、傾倒現(xiàn)象普遍，與河湖淤泥此消彼長，實際也面臨出路難、減量難、計量難和監(jiān)管難等問題，規(guī)范化處理才剛剛起步。隨著各地政府對環(huán)保、安全監(jiān)管力度的加大，市場需求巨大并開始快速釋放，前景非常廣闊，工程泥漿處理將成為未來業(yè)務的主要發(fā)展方向之一，細分領域?qū)⒈３挚焖僭鲩L的趨勢。

②行業(yè)的技術應用

（這里我們可以看到發(fā)行人引用的數(shù)據(jù)是來源于官方，使得更有說服力）

針對河湖淤泥、工程泥漿業(yè)務，最原始、最簡單、最普遍的處理方法就是自然脫水干燥法，但易引起二次污染或引發(fā)公共安全事故，并長期占用大量土地，成本逐年提高。隨著生態(tài)文明建設的深入，環(huán)保、安全監(jiān)管力度加大，淤泥、泥漿自然脫水干燥法的占比將大幅減小。直接攪拌固結(jié)法主要應用于干挖淤泥、脫水淤泥，實施化學固化，但不減量，占地問題依舊；真空預壓法和土工管袋法主要用于沿海圍墾、造地工程，但施工周期長、作業(yè)面積大，要求淤泥含砂，減量少、不固化，余水達標困難，應用占比較低。為了解決傳統(tǒng)工程模式減量少、占地大、周期長等問題，帶式機、離心機和板框壓濾機等城鎮(zhèn)污水處理廠污泥脫水工藝開始應用于河湖淤泥、工程泥漿處理領域。但上述脫水工藝通常采用聚丙烯酰胺（PAM）作為絮凝劑，泥餅含水率仍然高達 60%-80%，減量少、不固化、產(chǎn)能低，遇水泥化，市場占比低。脫水和固結(jié)一體化法將機械脫水與化學固化相結(jié)合，大幅提升脫水效率，2015 年國務院“水十條”出臺以來，該技術因綜合性價比高，逐步被大規(guī)模應用推廣，成為行業(yè)內(nèi)的主流技術。

（2）工業(yè)糟渣

工業(yè)糟渣治理領域，與公司目前業(yè)務相關的工業(yè)糟渣主要為白酒糟。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2018 年中國白酒產(chǎn)量 790.57 萬千升，根據(jù)白酒產(chǎn)量與產(chǎn)出酒糟經(jīng)驗比例估算，2018 年白酒酒糟產(chǎn)出量約 2,500 萬噸。目前白酒糟資源利用

率較低，如未得到無害化處理，易發(fā)生霉變，產(chǎn)生黃曲霉毒素，會對當?shù)赝寥?、水體造成污染，直接飼喂動物存在養(yǎng)殖、食品安全隱患。白酒糟資源化利用方向主要為生物發(fā)酵飼料等，未來市場空間廣闊。

（二）各主流技術在經(jīng)濟效益上的差異，其他主流技術的競爭優(yōu)勢發(fā)行人已于招股說明書“第六節(jié) 業(yè)務與技術”之“二、發(fā)行人所處行業(yè)的基本情況”之“（三）發(fā)行人所屬行業(yè)在新技術、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式等方面的發(fā)展情況和未來發(fā)展趨勢”之“4、行業(yè)的技術與業(yè)務模式”之“（1）河湖淤泥和工程泥漿”部分補充披露以下內(nèi)容：（略）

四、補充披露公司核心技術中非專利技術的具體情況，披露公司核心技術是否存在技術壁壘，是否已經(jīng)屬于通用技術，是否存在快速迭代風險，主要競爭對手所采用的技術路線，并結(jié)合公司與主要競爭對手的經(jīng)營成果差異分析并披露公司核心技術的先進性

回復：

（一）補充披露公司核心技術中非專利技術的具體情況發(fā)行人已于招股說明書“第六節(jié) 業(yè)務與技術”之“五、發(fā)行人的主要固定資產(chǎn)及無形資產(chǎn)情況”之“（二）主要無形資產(chǎn)”部分補充披露以下內(nèi)容：

4、非專利專有技術

截至本招股說明書簽署日，公司擁有非專利專有技術 7 項，具體情況

（二）披露公司核心技術是否存在技術壁壘，是否已經(jīng)屬于通用技術，是否存在快速迭代風險發(fā)行人已于招股說明書“第六節(jié) 業(yè)務與技術”之“六、發(fā)行人技術研發(fā)情況”之“（一）發(fā)行人主要服務或產(chǎn)品的核心技術及其來源”部分補充披露以下內(nèi)容：

5、核心技術的技術壁壘

公司自主研發(fā)的泥漿脫水固結(jié)一體化、有機糟渣微生物固態(tài)發(fā)酵等核心技術體系，已成功應用于河湖淤泥、工程泥漿和工業(yè)糟渣等高含水廢棄物處理與利用領域，達成減量化、無害化、穩(wěn)定化的目標，最終實現(xiàn)資源化利用，存在較高的技術壁壘。屬于新行業(yè)、新技術、新模式、新業(yè)態(tài)，且暫無國家標準、規(guī)范、定額，不屬于通用技術，不存在快速迭代的風險，具體情況如下：

公司 2006 年成立以來，始終在高含水廢棄物處理與利用領域進行技術研究與產(chǎn)業(yè)化探索，研究涉及對象廣泛，經(jīng)過十多年來不斷研發(fā)及試驗，針對市場需求，在工藝設計、設備定制、材料研配、余水達標、資源化利用等方面不斷進行提升、突破，圍繞泥漿脫水固結(jié)一體化和有機糟渣微生物固態(tài)發(fā)酵兩類核心技術體系形成了一系列專利技術和非專利專有技術，并形成了知識產(chǎn)權保護體系，具備核心競爭力，不屬于通用技術。高含水廢棄物處理與利用行業(yè)的核心技術需要不斷地研發(fā)、試驗、改進、完善和產(chǎn)業(yè)化應用，從開始研究到形成技術成果是一個漫長的過程，亦需要大量的人力、物力和財力投入，及各類成果、數(shù)據(jù)、經(jīng)驗的不斷積累和沉淀。公司成立 13 年來持續(xù)進行技術研發(fā)創(chuàng)新，技術儲備豐富，能夠充分適應行業(yè)演進步伐，公司的核心技術不存在快速迭代的風險。

綜上所述，公司的核心技術存在較高的技術壁壘，不屬于通用技術；公司持續(xù)進行技術創(chuàng)新，技術儲備豐富，不存在技術快速迭代的風險。

（三）主要競爭對手所采用的技術路線，并結(jié)合公司與主要競爭對手的經(jīng)營成果差異分析并披露公司核心技術的先進性

1、主要競爭對手所采用的技術路線及經(jīng)營情況

發(fā)行人已于招股說明書“第六節(jié) 業(yè)務與技術”之“二、發(fā)行人所處行業(yè)的基本情況”之“（四）發(fā)行人的競爭狀況”之“3、行業(yè)內(nèi)的主要企業(yè)”部分補充

河湖淤泥和工程泥漿處理領域采用的主要技術包含自然脫水干燥法、直接攪拌固結(jié)法、真空預壓法、土工管袋法、帶式機脫水法、離心脫水法、板框壓濾機脫水法、脫水和固結(jié)一體化法等。結(jié)合行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)技術路線，脫水和固結(jié)一體化法綜合性價比最高，已經(jīng)逐漸成為行業(yè)主流技術。

根據(jù)行業(yè)資料、客戶招標或比價過程中反饋的參與投標或比價的企業(yè)資料及其公司網(wǎng)站信息，與發(fā)行人從事河湖淤泥、工程泥漿業(yè)務相近的企業(yè)主要為上述國企和上市公司的下屬公司，經(jīng)營情況沒有公開或沒有細分領域的分部報告，無法對比細分的經(jīng)營成果差異。

2、發(fā)行人核心技術的先進性

發(fā)行人已于招股說明書“第六節(jié) 業(yè)務與技術”之“六、發(fā)行人技術研發(fā)情況”之“（一）發(fā)行人主要服務或產(chǎn)品的核心技術及其來源”之“2、核心技術先進性及具體表征”部分補充披露以下核心技術先進性內(nèi)容：

（1）泥漿脫水固結(jié)一體化技術體系

①工藝流程及設備系統(tǒng)先進性

公司在工藝流程設計和設備系統(tǒng)集成方面具有先進性。公司能夠在限定的水文地質(zhì)和場地交通條件下，快速合理、有針對性地設計工藝流程、建設安裝固化處理中心并配套相應的設備系統(tǒng)。公司依托自主研發(fā)的核心技術體系，自主集成定制化的設備系統(tǒng)，依據(jù)特定的技術參數(shù)和實驗數(shù)據(jù)要求，向第三方設備生產(chǎn)商定制化采購，由后者負責設備的具體生產(chǎn)環(huán)節(jié)。泥漿脫水固結(jié)一體化技術體系涉及的主要工藝系統(tǒng)、工藝流程

五、補充披露公司主持或參與編制的行業(yè)標準的牽頭方、參與方，公司的角色定位和人員、資源投入情況，公司對標準制定所做的貢獻

回復：

經(jīng)查詢?nèi)珖鴺藴市畔⒐卜掌脚_，截至本回復報告出具日，河湖淤泥、工程泥漿、工業(yè)糟渣等高含水廢棄物處理與利用行業(yè)尚未形成統(tǒng)一的行業(yè)標準、國家標準。有關企業(yè)標準制定方面，發(fā)行人較早地開始針對泥漿脫水固結(jié)一體化、有機糟渣微生物固態(tài)發(fā)酵等核心技術體系中的技術、材料制定了企業(yè)標準，經(jīng)過多年的實踐經(jīng)驗和技術積累，不斷地修訂、新制定企業(yè)標準，完善了知識產(chǎn)權體系。

發(fā)行人已于招股說明書“第六節(jié) 業(yè)務與技術”之“六、發(fā)行人技術研發(fā)情況”之“（一）發(fā)行人主要服務或產(chǎn)品的核心技術及其來源”之“3、核心技術科研實力和成果情況”部分補充披露以下內(nèi)容：

（1）獲得的重要獎項情況

……

（2）制定的企業(yè)標準情況

截至本招股說明書簽署日，公司制定的企業(yè)標準情況如下

六、補充披露發(fā)行人技術儲備情況

回復：

發(fā)行人已在招股說明書“第六節(jié) 業(yè)務與技術”之“六、發(fā)行人技術研發(fā)情況”之“（一）發(fā)行人主要服務或產(chǎn)品的核心技術及其來源”補充披露如下：

4、技術儲備情況

公司自成立以來，始終在高含水廢棄物處理與利用領域進行技術研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化探索，研發(fā)涉及領域廣泛，包含河湖淤泥、工程泥漿、工業(yè)糟渣、市政污泥和工業(yè)渣泥等。目前公司擁有專利 51 項，另有 19 項發(fā)明專利和 23 項實用新型專利已經(jīng)取得受理通知書或進入實質(zhì)性審核階段。公司在對現(xiàn)有核心技術不斷創(chuàng)新的基礎上，在上述領域形成了豐富的技術儲備，具體情況（略）

經(jīng)核查，保薦機構認為：

1、發(fā)行人技術來源主要為創(chuàng)始人和核心技術人員的自主研發(fā)，發(fā)行人的專利技術中除了一項系受讓取得外，其他專利均不存在來自于關聯(lián)方，或由關聯(lián)方的人員負責或協(xié)助研發(fā)等情形，發(fā)行人受讓專利已支付公允對價并獲得華中農(nóng)業(yè)大學的確認，不存在利用關聯(lián)方或非關聯(lián)方的職務發(fā)明情形；發(fā)行人具備自主創(chuàng)新能力，核心技術對第三方不存在依賴，知識產(chǎn)權不存在訴訟、糾紛或其他引致權利不確定性的情況；

2、發(fā)行人采取了各項措施維持核心技術的先進性，具備持續(xù)創(chuàng)新的能力；

3、發(fā)行人所處行業(yè)主流技術廣泛應用于多種領域，發(fā)行人目前業(yè)務涉及的河湖淤泥、工程泥漿和工業(yè)糟渣領域市場前景廣闊；發(fā)行人采用的技術屬于脫水和固結(jié)一體化法，具有較好的經(jīng)濟效益；

4、發(fā)行人的核心技術存在較高的技術壁壘，不屬于通用技術，發(fā)行人持續(xù)進行技術創(chuàng)新，技術儲備豐富，不存在技術快速迭代的風險；與主要競爭對手所采用的技術路線相比，發(fā)行人核心技術具有先進性；

5、高含水廢棄物處理與利用行業(yè)尚未形成統(tǒng)一的全國性或者行業(yè)性的標準、規(guī)范、定額，發(fā)行人制定了7項企業(yè)標準，完善了知識產(chǎn)權體系；

6、發(fā)行人在對現(xiàn)有核心技術不斷創(chuàng)新的基礎上，在河湖淤泥、工程泥漿、工業(yè)糟渣、市政污泥和工業(yè)渣泥等領域形成了豐富的技術儲備；

7、發(fā)行人泥餅資源化利用、與茅臺集團循環(huán)公司合作事項在報告期內(nèi)尚未產(chǎn)生收入，發(fā)行人已在招股書顯要位置進行了風險提示；

8、發(fā)行人已根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核問答》之9、10的規(guī)定進一步就符合科創(chuàng)板定位作出評估并補充披露。

2020年我們關注：物流、教育、新消費領域為主，以上三領域均已與資方達成共識（19年度《咸蛋說》平臺已經(jīng)為多家企業(yè)成功融資，行業(yè)涉及：物流、AI、自動駕駛等行業(yè)，歡迎資方和項目方私聊。）

《咸蛋說》業(yè)務領域：

審計業(yè)務：出具非上市公司/上市公司年度審計報告、專項審計報告、管理建議書、合規(guī)報告等

公司管理業(yè)務：財務整理（含多賬合并）、內(nèi)控管理、全面預算管理、內(nèi)審制度建立等

FA業(yè)務：財務顧問、法務顧問、新三板掛牌輔導、IPO實施、投融顧問、私募基金、場內(nèi)外資本市場、并購重組。

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